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胜华科技宣布破产

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胜华科技宣布破产 台湾触控面板产业何去何从?
2014/10/16 9:39:32
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2014年10月13日台湾第二大触控面板生产商胜华科技由于业绩恶化宣布破产,并向台中地方法院申请重整。即使小米第三季度销量增长20%,但还是没有办法改变旗下面板供应商胜华科技破产的命运。

胜华科技的破产其实正好反映了台湾触控面板产业的窘境。据胜华科技年报显示,2013年胜华科技营业收入763.98亿新台币(合153.7864亿元人民币),较去年同期1021.78亿新台币大幅下降,营业毛利亏损达到32.43亿新台币,合并税收损失102.40亿新台币。债务方面,2013年营收为628.15亿新台币 ,而总负债达到367.85亿新台币。尤其需要指出的是,该公司有96.4%销量来自内地。

胜华科技新闻发言人黄忠杰在13日的记者会上解释,申请企业重组的主要原因是“需求低于预期,连续3年半出现亏损”。会上他特意指出,搭载“Windows 8”系统的个人电脑本年度销售疲软,拖累面板业务的销量恶化,此外其他个人电脑和手机触控面板业务也受到了内地手机厂商的价格竞争打压。

胜华2014年上半年的销售额同比仅增3%,最终亏损32亿新台币。包括台湾第1大触控面板生产商辰鸿科技(TPK)在内,整个台湾触控面板行业业绩都表现不佳。
黄忠杰在发布会上还表示,胜华科技已经连续3年半经营亏损,为保护股东、债权人、员工及其他关系人之权益,向法院声请重整。截至2014年三季度,胜华科技负债总额高达约354亿新台币。

早在2013年下半年牧东科技就由于获利艰难宣布退出触控面板产业。胜华的破产也透露出台湾触控面板产业的持续恶化。

台湾触控面板业者连续两年巨亏

台湾触控面板产业风光一时,洋华曾经当过一日股王,宸鸿也贵为“三千金”,却在2012年起获利亮起红灯;去年牧东退出市场,今年胜华财务则出现危机,就连产业龙头宸鸿都面临获利保卫战。台湾触控面板产业2013年、2014年恐将连续两年都亏损逾百亿元(新台币,下同)。

触控热潮来得快,似乎去得更快。触控面板产业从洋华挂牌开始成为市场关注焦点,也掀起了一波触控上市潮。

2009年洋华以87元挂牌,不到2个月的时间,股价就飙涨到518元、跃居台股股王。不过不敌技术快速变化,市场竞争加剧,去年陷入亏损,如今股价也只剩下22元。

之后宸鸿挟着iPhone触控面板供应商的光环,在2010年以220元挂牌上市,成为当年最受瞩目的上市公司,2012年每股盈余46.09元,荣登台股每股获利王,股价最高曾经冲上982元,与大立光、宏达电并称三千金。不过触控面板低价化的趋势让高获利不再,如今宸鸿股价滑落到190元,股价跌破承销价,一切似乎又回到原点。

翻开触控面板厂财报,近年来亏多赚少,去年胜华大亏超过100亿元,洋华亏损16.36亿元,界面亏损3.88亿元,3家触控面板厂在近3年来合计亏损超过200亿元。宸鸿获利也是节节下滑,去年税后净利76.15亿元,相比前一年获利几乎是腰斩,今年上半年税后净利4.52亿元,第3季更可能在损益两平边缘。

巨额投资,以及连续多年的亏损,让触控面板厂的偿债能力受到质疑。胜华过去5年投入488亿元的资本支出,宸鸿近4年的资本支出更高达800亿元,但触控笔计本电脑发展不如预期,导致产能利用率低落,造成亏损压力。宸鸿、胜华、洋华去年起都展开精实计划,关闭部分厂区,显示触控产业前景的不确定性。

而值得注意的是,宸鸿、胜华、洋华、界面等4家触控面板厂,今年上半年的短债与一年内到期长债合计金额达777.66亿元,但是现金以及约当现金量仅327.18亿元,偿债能力堪虑。

两岸面板竞争愈演愈烈

近年来,消费性质的电子产品就象是为触控面板打开了另一扇大门,触控面板行业也随着移动显示、家电电视、车载中控等行业的发展已经取得了长足的发展,产业链延伸到了许多的领域,触控面板产业形成了几何级数的进步趋势。

消费电子的发展确实极大的促发了面板产业的发展,台湾作为老资格面板商有着得天独后的条件,但是大陆的华星光电、京东方、天马电子、中电熊猫等面板商也在全国多地开发面板产业线,重金投资面板产业。上半年的报告显示,京东方实现净利润10.42亿元,华星光电实现净利润9.81亿元。大部分面板产业公司纷纷重金投资兴办了多条近代面板产线,充分展现了国内模板厂商对这一领域的重视及其未来巨大的市场价值,可见的是台湾大陆的面板之争将会愈演愈烈。

近日,台湾触控面板厂商洋华光电指出,目前,行业整体环境不好,触控产业低迷。因此按照公司规划,除位于大陆的工厂已缩减规模,越南厂近期也开始缩减,洋华表示,大陆平湖有3个厂,去年已关闭一个厂,进行清算;另两个厂,一个出租、一个厂与他厂合作,转注触控面板贴合业务。不过,惠州厂仍继续生产触控面板。越南厂部分,洋华主要配合三星触控面板需求,也生产部分电阻式触控面板,供应中国大陆客户。洋华强调,已将生产线缩小至最适规模,以降低成本,并将闲置设备出租,活化资产。

而在之前的F-TPK宸鸿旗下位于厦门的威鸿光学也暂时关门,公司的执行副总刘诗亮表示,公司短期订单缩减,大客户苹果的新产品采用其他的触控技术,整厂合并重组,员工也将进行精简。

由于市场景气复苏、地理优势、价格竞争、产业整合等诸多因素,2014年台湾触控面板产业呈现了第二季产值成长,但下半年产值增长的波动现象。未来主要是因为iPhone6的问世,新款iPad以及可穿戴设备的重拳出击,台湾触控面板产业将有机会比2014上半年成长。

触控面板厂与显示面板厂竞争加剧

今年触控笔电占整体笔电的比例仅约14%,市场仍未明显放大,但竞争依然激烈。

邱宇彬指出,单片玻璃触控面板(OGS)是触控笔电市场主流,市场原预期金属网格技术窜起,可望在今年形成两种技术对打局面,但金属网格产品良率不佳,目前触控笔电还是单片玻璃技术的天下。

触控笔电市场尚未有效打开,但传统的外挂式触控面板厂,与跨界投入触控面板的显示面板厂竞争加剧。分析师预期,明年双方还会利用各自的技术优势,力拚市场。

单片玻璃触控面板最大厂商就是TPK宸鸿,技术用在平板电脑及笔电的触控需求。另一家锁定单片玻璃触控的面板厂胜华,自退出苹果平板电脑触控面板供应链,单片玻璃技术重心就放在在手机,并不打算依赖笔电市场;但近日爆发财务危机,正在寻找策略伙伴。

另一方面,显示面板厂友达、群创也投入单片玻璃触控面板市场,虽然抢下不少订单,但产品价格快速下跌,已改变策略,外嵌式触控面板(on-cell)将可望成为触控笔电新的方桉之一。

邱宇彬分析,除了触控面板厂之外,显示面板厂发展外嵌式触控面板(on-cell),尺寸愈做愈大。除已应用在智慧手机,接下来用在平板电脑,也有机会在2015年被触控笔电采用,甚至与OGS触控技术打擂台。

触控面板厂林立,竞争压力太大,TPK宸鸿多次在法人说明会强调,笔电面积比平板电脑、手机大很多,只要触控笔电市场起来,业绩就会大幅扬升。

虽然宸鸿原寄望触控笔电带动需求,但市场一直未见起色。不但中国大陆触控面板厂林立,连台湾的显示面板厂友达、群创也加入触控面板战局,更加剧竞争态势。

小结

如今台湾触控面板产业可谓“内忧外患”,触控笔电及车载显示的市场迟迟未见起色,加之面板厂以及大陆触控厂家的双重竞争,已使得智能手机面板市场竞争日益白热化。触控面板产业高获利的时代已经不再,而台湾触控产业目前首要任务是做好“保利战”。

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